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【5年來定存股投資心得】
5年前從350萬買2412 (中華電)、9930 (中聯資)、2002 (中鋼)、1326 (台化) 開始及至5年間繼續投入約300萬，新增1723 (中碳)、1301 (台塑)共 6 檔股票，除2412完全不動純領息外，其餘5檔為領息及部份隨景氣高低跑波段，及至今日本錢650萬獲利750萬，總帳面1400萬。
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5年時間，投入本金650萬，獲利750萬
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一、假設我把650萬本錢抽回不再投資，而獲利750萬全買2412現價65元為115.4張不用本錢，加可扣今年可拿息4.7元，每年股息續ㄠ息一樣4.7元計，則8年後為201.6張不用錢的2412，前後歷時13年........
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意思是：把本金抽還，利息繼續滾入，
13年間可擁有201.6張 0成本2412
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二、目前我不會把650萬本錢抽回，8年後(退休目標)200張不用本錢的2412約值1300萬已可掌握達成，所以我只要善用650萬的本金 (已停止再繼續投入本錢) 於8年後再操作得700萬不用錢的其他5支定存股即可，比對5年來的操作過程，我有9成以上的信心，也就是離退休13年的最終目標是持有 2000萬不用錢的定存股股票養我餘生.........
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意思是：本金不抽還，利息繼續滾入，
13年間有信心可擁有2000萬定存股
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三、我是股海裡受傷累累於47歲才遁入定存股，我知道很多人跟我一樣都是腳踏實地的艱苦人，賺錢不易，股海裡爾 虞我詐、口水淹人、多空瞬變、不肖公司經理人、外資財團法人炒作.......任你股市老手、技術分析高手能防多少，何況我一介散戶、菜籃族、籃領族 100、1000的省吃檢用卻10000、100000無情的消失在股(苦)海之中.........更何況我有工作要作、有家要顧、有親人子女要愛、要 休閒解悶、再再的需要我的時間與精力，我不要因理財剝奪我所有的時間、影響我的情緒、我不要跳動的數字弄花我的眼睛、我要逃離多空的苦惱中........
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意思是：清楚知道
自己真正想過的生活是什麼
我的學生：複習「問題1」
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四、若你還30.40歲，想法跟我一樣及早開始那效果更大，又若你只有200.300萬你只需由13年延長至20年應就有如此成果，所需的只是笨笨的操作手法，與傻傻的堅持......
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意思是：提早做正確的事。
即是早點累積資產，增加資產。
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五、5年來幾乎都是滿手股票，只是2412佔不到2成資金(現在6成)，其他8成5支來壯大持股，最慘股災時滿手股票市值原1200萬掉到市值 700萬，獲利掉到約200萬左右，認誰都會害怕，但我去算那一年我可拿到多少股息，只影響1.2成，所以我為何強調滿手股票，我珍惜這5年每年的股息， 就算大空頭我還在獲取該得的投資股利(當年被逼純投資，當然你看帳面會很慘)，所以定存股可安然走過股災風暴，當然當時若有跑掉一些獲利會更豐.......
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意思是：觀念還是很重要
我的學生：記得聚寶盆不要賤價賣、賠錢賣
好的聚寶盆每隔一段時間就會生錢給你
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六、如果你是股市^糕手^、徬徨無助、缺乏果斷、個性保守、不會技術分析又懶惰，可參考上述方法.........反之一笑置之........所言真誠無狂語，只希望能讓更多人不在股市裡受到傷害，能穩健輕鬆的理財賺錢。
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意思是：股市高手萬中選一呀，而且所
花的時間又多，問題一真的很重要。
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【定存股投資操作---個人看法】
首先要先確認自己個性與條件是否適合中長期投資，也要有足夠的耐心與等待。
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避開電子股
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因定單、庫存、需求量變化劇烈、消息面瞬變、生命周期、產業特性等因素實不宜納入長抱考量。
兹將傳產股分為兩類，
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A類：獲利穩定、經營者穩定
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(非財團或私人家族企業)、公司背後有強大淨值支撐永續經營無虞、較不受景氣因素影響、股價穩定、股價波動 平穩進出無彩工的股票屬之如2412。
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B類：傳產各類績優或龍頭股，
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正派經營、體質良好、也能長期生存，但易受個別產業景氣循環影響，獲利隨景氣循環起伏 屬之如中鋼家族、台塑家族等。.........
一、A類目前個人只知2412，B類宜於各類傳產挑選15支長期追蹤，以便大回檔時能很清楚即時投入，而B類實際投入操作以最多5支為宜，建議用一 EXCEL檔下分16SHEET分別一檔股票一SHEET詳細記錄之(越詳細越好)舉凡進出日期、股數、單價、金額、累計股數、累計金額、當年除息金額、 可扣退稅金額、目前成本、每年公司相關資訊、季年EPS、季年毛利率、配息股、法人持股%數、董監持股%數、自然人持股%數.....等，進出歷史記錄與 詳盡的公司觀察記錄可加強個人日後加減碼的信心與參考，也就是我所說的長期追蹤16支實際操作勿超過6支。
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意思是：要投資個股，你一定要當成自
己的公司，你一定要非常了解自己的投
資案。
一件投資有沒有風險，在投資者本身。
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二、最好用繳稅稅率12%以下戶頭操作，所選的標的股可扣抵稅額於25%~35%間為優，買進價衡量估算當時EPS可配息金額儲值率 (我改為殖利率) 最少要8%以上，當然越高越好，買進股數自然提高，兼顧當時大盤多空氣氛，依此原則萬一誤判大盤多空局勢，進可攻：除領息外兼賺波段差價，退可守：有8%息可領，不怕 被套或1.2年沒行情.........
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意思是：進可攻退可守。沒價差時可賺
殖利率8%+可扣抵退稅
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三、此為最重點：用直大、HI大等操作心法，隨個人對大盤風險接受度設定自我大盤指數上下警戒值，如我目前設定8000點，超過上警戒值分批先出B 類弱勢股或獲利較離譜的股轉進2412，於9500轉進完畢，若來不及轉的部份就認了，然後靠2412領息等空，至於等空要多久，則不是重點，因為你沒有空等，也沒有浪費時間，每年還是8%的股息在獲利。又個人下限警戒值為5500點，假設當時你無保留現金部位滿手2412，則2412頂多小跌1~2年 息，而B類15支追蹤股跌數動輒為倍數計，此時應大膽分批由A轉進B，於4000點上轉換完成，若低點不到4000點，轉多少算多少，或反向轉追亦可。.........
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意思是：高於8000以上，轉進中華電
大盤跌至5500以下時，轉賺倍數的B類
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四、至於前述大盤指數上下警戒值視個人而定，而大盤低點來臨要轉出多少A到B也是視個人情況而定，年輕或資本少的可考慮轉出7.8成以上，50歲以上或資本多的可偏保守5成即可。
以上即是靠大盤指數高低利用A、B互換來壯大股本或2412張數的中長期投資。利用2412為長投主軸及避險的最佳工具又借由長投的複利效果不容小靦。
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意思是：中華電還是根本持股
而且作者認為這是最穩的台股
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【5年來定存股投資心得檢討】
上述5年的實驗皆為個人想法與默默的操作，笨拙粗糙的手法所得的獲利尚屬欣慰，但其中缺點甚多，檢討其中缺點如下：因為今年初才發現此版與諸位先進 前輩討論方得知隨大盤指數高低靠2412避險的方法，所以5年來最大的缺失在於自始自終2412皆只佔個人資金2成而已，且亦無避險動作，所以B類8成資 金也是從高價抱下來，雖然本錢低但喪失一次壯大股本的良好機會，雖然盤跌的過程有調解少數持股，但旋即於7000→6000陸續投入全套，故於5000點 以下完全沒資金可買，又當時2412只有42張，所以亦無法賣A轉B(當時也無此觀念)，所以未來5年，我會用上述操作方法再做第二次階段的改進實驗，目前2412已順利轉佔6成資金..............綜上所述只是個人淺見與操作方法，適者參考，不適者尚望一笑置之…...….於99年7月ㄚ昌
【第6年定存投資狀況與邁入第7年的想法】
5年前從350萬買2412、9930、2002、1326開始及至5年間繼續投入約300萬新增1723、1301共6檔股票，除2412完全不動純領息外，其餘5檔為領息及部份隨景氣高低跑波段，及至今日本錢650萬獲利750萬，總帳面1400萬。…….即將邁入第七年，對於47歲投入定存投資族，預計目標60歲退休，歷程也近半了，檢視現在除了第6年約9X萬股息及省吃儉用節餘的薪水獎金50萬續ㄠ入下，目前持股市值為1710萬(前幾天最高為1745萬，大部份為1723所貢獻)，本錢約780萬，績效約930萬。若全換等值的2412等於6年約賺100張的2412，期間從前述投入金額 到陸續ㄠ入投入及少數AB互換、複利效果…...已屬複雜無法詳述。倘未來後半段加複利效果要賺200張以上的2412應非難事，是故給自己定個退休時要 賺250張2412的高目標。
自98年初無基之彈以來，多頭已走2年半，未來是小幅回檔或中幅回檔或來回幾趟後，才會再遇系統股災，任誰也無法預測…....檢視手上持股及目前 想法：1、50張9930已近零成本已可開始養2412，價若不偏離就不想轉換。2、11張1723因偏離太多應陸續B轉A。3、100張2002打算調 節一些先轉A…..轉多少算多少…...再來就是無可預期，堅定的靠大部位的2412領息等空。
在這裡我要特別強調，針對定存長投族而言1710萬的帳面只是一個假象，我隨時隨刻都有心理準備可能會降到1500萬以下或更低，帳面的起伏是我無法掌握預測的，我只能掌握的是今年息含可扣約10X萬約合6.2%的報酬率(報酬率偏低為目前股價偏高所致)，而我再乎的是：1、於大盤指數高點我能順利避險幾成到2412。2、避多少我不悔、等空等多久我不知，其間就是6%的報酬率與找尋15支好股好好追蹤。3、也許大盤走空時可用資金是當年息100萬 及薪水節餘50萬及賣部份2412做AB轉換。4、對於一個甚麼都不會且反應遲鈍且沒有重來的機會，我只能保守，這樣一個大波段AB互轉含等空可能要長達 5年，而這個循環你不用去在乎細節，你要在乎的是這個循環你的持股壯大了多少(基本精神還是以投資心態為依規)。6、這是個人一個無退路不能重來也是自認對自己較可行的方法，大家可自行尋找一套適合自己的方法，但如同人生一樣無法重來也沒有說早知道的權利，要謹慎小心、衡量自己能承受的風險………祝大家投 資順利！
(第6年較錯誤的操作地方為1301與1326於均價80元左右以清倉式轉換到2412，雖然2412也有攀高，但粗估約少15元吧)…...於1000528ㄚ昌
【第7年定存投資狀況與邁入第8年的想法】
這一年來從歐債風暴與2412遭遇NCC不當干預與外資瘋狂調節,對於2412持股大半的我，這樣的風暴不可謂之不小，猶記得最壞時績效為 870 萬，今日經建會公布8月景氣對策信號為連續破10藍燈，已破金暴時連續9藍燈的記錄，對於未來的經濟景氣如同股市指數一樣，任誰也沒把握是上是下，還是要白了頭去苦惱與爭扎……對於長投的我，沒有選擇、沒有叉路，這條航空母艦歷經數次大小風暴，對於未來的航向依舊是堅定的、無懼的……
今年除了另增4檔少量試單與1723回補6張外，餘還是舊股續抱，截至今日持股市值/持股成本/績效=1962萬/880萬/1072萬(不含2412零股定期定額部份)，身邊一樣只剩日常所需的零用金，上面的數據是滿7年以來的結果，所代表的含意為
一、從7年前的350萬開始，,省吃簡用節餘存錢也才存到530萬，倘這 7年無妥善理財，應停滯在880萬左右,若更不幸若像47歲前的操作法，或許這7年的辛苦這880萬可能早已蕩然無存。
二、績效7年平均值為 1072/7=153萬，雖然看不出良好績效，但如果扣除當初本錢350萬、400萬……較少的績效時，應該可看出驚人的複利效果。
三、之前說過持股市值 /績效是變數的不可預期的，但是它是一個斜率向上的正弦波，如同你今日落袋退出長投是1962萬而不是中途的1700萬或1400萬或成本的880萬，但相同的未來還是可能再遇風暴而市值/績效再度縮水，但再怎麼變都只是長投的其中一哩(數字的好壞只是短暫影響情緒而不會改變你把這塊餅做大)，長投的目的 在於你將有限的金額與微薄的能力靠穩健的態度與時間與複利的威力來達成你的財富自由……
另外公佈一組數據配合說明，7年來股息(可扣抵退稅)依序 為：26.38(2.15)；42.42(3.14)；36.83(5)；49.88(4.36)；78.76(14.95)；83.1(8.12)；103.68(7.91)……
一、合計為466.68萬為7年來股息收益部份，1072-466.68=605.32,605萬應為部份B股跑長波段獲利與目前持股與當初買進價的價差 (未落袋實現的獲利)。
二、值得一提是第5年78.76(14.95) ，這是99年初在yahoo2412與直大、hi大、ken大、子齊大……等討論與薰陶再加上自己5年的實際長投經驗，更賭定長投之路與對2412的信心,而大舉投入與B轉A……
三、同樣的，雖然2412本質還是一樣，但受到政府主管機關用行政力量假公義之名打壓民營企業至此，一介小投資人又能奈何？雖然目前尚未有減碼打算(120張加零股實驗11.5張,推算到107年零股實驗約可達30張)，但也激發個人分散風險意識，未來不再增持2412,全力增持它股,不得已時減持部份2412轉9917 (中興保全) ………
目前自行估算明年股息應為120萬，預計 103年底希望能達成年股息144萬,再來存現金部位。
我會很認真的寫完這封13年的信,因為兒女也長大成人了，即將出社會賺錢了，從90年時的婚變，當時的負債與幾乎被憂鬱症打垮的我(天無絕人之路遇 上同遭遇也是單親的牛嫂) ，雖然對當時小六小四的兒女承諾不會再婚，但總覺得虧欠他們一個完整的家，雖然教育方面也不甚理想，但至少也沒變壞也帶大成人了，我也知道他們將來還是會面對理財或進入股市，而一有機會要教他們時，兒子不想聽，女兒回我說：『以後賺的錢交給你，你幫我操作就好』………唉，或許父親的話如同畫家生前的畫一樣不值錢，我只能把這13年的『話』話好，或許以後我不在時或當他們在現實社會吃虧傷痕累累時就會認真的回頭看這封信吧！……….於1010927ㄚ昌
【第8年定存投資狀況與邁入第9年的想法】
近幾年持股市值/持股成本/績效如下：
99年1400萬/650萬/ 750 萬，
100年1710萬/780萬/ 930 萬，
101年1962萬/880萬/1072 萬，
102年2359萬/928萬/1419 萬，
而與去年績效相比增幅為1419-1072=347萬，今年領息含可扣退稅為121.35萬，剩餘225.65萬為2412、1723、4119 (旭富)、9930與新投入四支小兵1216 (統一) 、1232 (大統益) 、9917、1210 (大成) 的股價漲幅所貢獻，而2412近期股價應在90~100元間遊走，這部份應屬帳面起伏意義不大，自然無所謂落不落袋問題，倒是1723屬景氣循環股(不太屬成長股)，今年應可抓高點分批調節一些(近幾年持股變化情形如下圖註)……比對99年定下的目標：107年持有2000萬不用錢的股票，目前績效符合進度 (不含股票股利與複利、現金股息=120萬*5=600萬)……
曾經有多位好友勸我，不要赤裸裸的公佈自己的績效數目及持股多寡，我也曾經po了又刪，刪了又po，多次的掙扎與思量，我還是認為必須用數字記帳方式來呈現整個定存長投過程，因為若是有人問我：『投入定存長投成功的最重要因素是甚麼？』，我會不加思索回答：『信心！』……
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意思是：要買個股，最後還是回到信心
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唸國中時跟著父親坐車到台中的號子,看著好幾個小姐帶著耳機黑板擦寫買賣價位，一群人擠在小小櫃台搶著遞買賣單,沒有電腦的年代、缺乏正確資訊的年代、明牌滿天飛、作手充斥、四大天王的掘起……
一直到螢幕報價取代收音機報價、電腦取代人工交易、資訊爆炸的時代……
重大的硬軟體與環境的改變，卻改變不了菜籃族、散戶賠錢的宿命……
幾拾年間的股海浮沉、數不清的戒玩誓言，及至94、95年間背骨的去買不會漲不會跌的中華電，誤打誤撞的走入長投，一直到97年間金暴發生，2、3年間的心血眼見又要泡湯了，我又不經迷惘的反問自己，懷疑自己這樣的操作方式對嗎？對自己嚴重缺乏信任感，如同溺水般、渴望摸索去抓住能浮出水面的方法……
從電腦、雜誌尋找別人的成功經歷po文，但總是有所得也有所失(落)，大部份的文章有些是約略描述投資過程與不菲倍數的獲利、或有些較偏技術分析與深奧的財經專業常識、或如yahoo個股討論板，雖然有些大大熱心分享操作心得，或因缺少數字佐證，而讓人對其方法缺少足夠信心(或懷疑可靠性)而不敢當成範例嘗試……
及至98年初無績之彈，一年多的時間又讓這些心血沒有白費、糊里糊塗的信心又回來了……
而這8年來各股的佈局點、買賣價與進出，之前也有幾檔用圖檔公佈進出資料，大家應有看到我的操作class很低(自我評50~60分尚需補考)，而我只想將這15年菜籃族等級的長投實驗，用白話文(大家都會的方法)與詳實數字變化逐年記錄，無外乎是要給菜籃族、糕手有足夠的信心，信心不夠一切空談，數字的變化是要讓您評估模擬用，如我起始為350+60萬(年)……若您為120+20萬(年)則13年後700萬不用錢的股票非難事……
15年的長投實驗(原為13年)也過半了，這些年身邊除了生活費外，幾乎都是持續滾入投資，
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意思是：有錢人的體質。
學投資賺錢之前，還是要先培養體質
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未來這幾年腳步似乎可以放緩些，目前持股還是持續下去，自行估算到105年底，股息+薪資節餘+郵儲6年期100萬到期約可籌措640萬現金，這部份打算等未來7年間看有無翻倍契機的機會，達成3500萬持股的目標(其實應該說180萬股息較貼切，因為股價是變數，股息才是實數)……
雖然社團成立才2年4個月，但我總希望影響更多人加入長投行列，若干年後用數字描述長投的歷程與績效，幫我印證長投的穩健可控、驚人的複利效果………於1020911ㄚ昌
這篇文章，我重複看了三次，也做了整理，希望對各位朋友在閱讀上有幫助，一起加油喲~ ^_^
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